Фондовый рынок и фондовая биржа

Подробный обзор

Принцип работы рынка Forex

Вышеупомянутых инвесторов привлекла не столько возможность получения огромной прибыли, сколько отсутствие любых ограничений на торговлю. Количество совершаемых сделок на валютном рынке ежегодно росло, пока не стало превышать аналогичные показатели той же фондовой биржи в десятки раз.

Например, на сегодняшний момент показатель ежедневного объема торгов равен почти 5 триллионам долларов. Это позволило всех конкурентов на глобальной финансовой арене оставить далеко позади. Другим моментом, который привлекает частных трейдеров, является возможность зайти на рынок с минимальной суммой. Ведь при условии определенных познаний в валютной торговле, ее можно легко и быстро увеличить.

Кроме того, всегда можно воспользоваться, так называемым, «кредитным плечом» для увеличения депозита. А чтобы лучше понять принцип работы валютного рынка, рассмотрим его ключевые преимущества:

— Высокая ликвидность — поскольку именно валюта обладает наивысшим показателем;— Круглосуточная торговля — позволяет включиться в рабочий процесс в любое время суток;— Низкий порог стартового взноса — достаточно небольшой суммы, чтобы стать полноправным участником рынка;— Невысокие комиссионные — одно из существенных отличий от фондовой биржи;— Кредитное плечо — настолько большое, что сумма сделки может в сотни раз превышать депозит трейдера.

К недостаткам же рынка можно отнести следующие моменты:

— Мошенничество нечистоплотных брокеров;— Торговля на встречных курсах с тем же брокером (когда получение дохода одним влечет за собой снижение прибыли у другого);— Высокая конкуренция; — Высокая вероятность потери стартового депозита (может быть обусловлена неправильной работой с кредитным плечом).

Если же абстрагироваться от преимуществ и недостатков Forex, то можно обнаружить, что у него нет заданного места для проведения торгов. Практически все операции совершаются удаленным образом. Впрочем, законодательные органы большинства стран стремятся все же регулировать деятельность рынка.

Как заработать на фондовом рынке

Есть два главных способа заработка на бирже – инвестиционная деятельность и спекулятивная. Их главное отличие в том, что инвестиции – среднесрочное и долгосрочное вложение денежных средств с целью получения прибыли от реализации, дивидендов, погашения ценных бумаг. Спекулятивная же деятельность предполагает куплю-продажу ценных бумаг с целью перепродажи и заработка на колебании цен.

Теперь о том, как можно заработать инвестируя:

Покупать акции. Самый рискованный вид ценных бумаг. Он позволяет получать ежегодные дивиденды, которые зависят от финансового результата деятельности предприятия. Рекомендуется покупать акции достаточно надежных эмитентов – Google, Apple, Samsung и т. д.

Покупать облигации. Более надежный способ вложения денежных средств. Проценты по некоторым облигациям сравнимы с банковскими депозитами, но тем не менее они являются довольно прибыльным инструментом, если уметь сочетать доходность и риски. Ведь всем известно, что чем выше доходность ценной бумаги, тем выше по ней риски неуплаты – банкротства компании-эмитента

При этом развивающиеся компании, наоборот, ставят цену ниже среднерыночной, чтобы таким образом компенсировать риски инвесторов и привлечь к ним внимание.

Покупать сертификаты. Один из самых неоднозначных способов

Сертификат – один из финансовых инструментов, своеобразный аналог банковского вклада. С несколькими отличиями – сумму сертификата можно поставить абсолютно любую, сертификат можно передать, реализовать без потерь процентов и т. д.

Спекулянты имеют более узкий круг способов заработка:

  • Перепродажа акций. Один из самых главных способов заработка. Он может принести доходность до 20-30% в день, но и убытки могут быть огромными. Очень рискованный способ, требующий хороших знаний от трейдера;
  • Использование фьючерсов и опционов. Они позволяют перенести покупку на будущий период по текущим ценам.

Фондовый рынок России

Фондовый рынок и фондовая биржа

Фондовый рынок дореволюционной России

Становление в России рыночных отношений привело не только к трансформации существовавших ранее форм и методов управления, изменению технологии функционирования товарных и финансовых рынков, модернизации всех сфер экономики. Свое второе рождение получили некоторые виды экономической деятельности, которые не требовались в условиях административной экономики, в частности фондовый рынок. Этот хорошо развитый в дореволюционной России рынок оказался после 1917г. разрушенным, были ликвидированы фондовые биржи, исчезли из обращения ценные бумаги, потерян круг профессионалов, работавших на этом рынке. В условиях плановой экономики движение финансовых потоков определялось только решениями экономических ведомств, поэтому фондовому рынку там не было места. На рубеже 90-х годов в России начался процесс возрождения фондового рынка. В настоящее время этот рынок развивается наиболее быстрыми темпами по сравнению с другими сегментами рыночной экономики. В высших учебных заведениях введена подготовка специалистов фондового рынка.

Как работает фондовый рынок

Торговля на любой из бирж ведется по установленным правилам. Они определяют время проведения сделок, порядок допуска к торгам для разного вида ценных бумаг, а также схемы расчетов.

  • эмитенты, то есть те, кто выпускает ценные бумаги;
  • участники, обеспечивающие обращение активов, это в первую очередь биржи, маркет-мейкеры и депозитарии;
  • брокеры – компании-посредники, заключив договор с которыми, инвестор получает выход на биржу;
  • инвесторы и трейдеры – физические или юридические лица, покупающие и продающие ценные бумаги.

Регулятором рынка выступает Центральный банк, который устанавливает правила и надзирает за деятельностью всех участников. Действия игроков координируют также саморегулируемые организации, самая значительная из них – НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка).

Фондовый рынок и фондовая биржа

Прибыль на фондовом рынке может складываться из двух источников:

  1. Разница между стоимостью покупки и продажи. Чем дешевле инвестору удалось приобрести актив и чем дороже получилось продать, тем больше он заработал.
  2. Регулярные выплаты в виде купонов и дивидендов, полагающиеся держателям ценных бумаг от эмитентов. Однако возможность получать их дает не каждая облигация, не говоря уже об акциях.

Прогнозируя свой доход, инвестор должен учесть не только цену, которую заплатил за бумаги, но и сопутствующие расходы:

  • комиссии биржи и брокера;
  • плату за услуги депозитария;
  • налоговые отчисления;
  • прочие траты, связанные с конвертацией валют и пр.
  • доверяет деньги управляющим, которые обещают прибыль в 50+% годовых;
  • покупает активы с использованием заемных средств;
  • вкладывается без должного анализа в ценные бумаги с низким кредитным рейтингом в надежде, что они «выстрелят» и т. п.

Если инвестор осмысленно и грамотно делает долгосрочные инвестиции, то с большой вероятностью сумеет со временем приумножить свой капитал. Начинать лучше с надежных активов, к числу которых можно отнести ОФЗ, индексные ETF и акции «голубых фишек».

Перед тем как совершить операцию по покупке ценной бумаги, стоит продумать:

  • с какой целью делается вложение, подходит ли для него выбранный инструмент;
  • почему выбран именно этот актив;
  • при каких условиях актив будет продан и по какой ожидаемой цене.

Это поможет избежать экстренного выхода из позиции при просадке. Часто именно такой шаг приводит к тому, что не имеющий стратегии новичок раз за разом теряет свой капитал.

При долгосрочном инвестировании цель, к которой следует стремиться, – это не только увеличение стоимости портфеля, но и создание устойчивого денежного потока, приносимого вложениями. Поэтому целесообразно включить в портфель компании, которые стабильно выплачивают дивиденды. Их наличие также поможет «пересидеть» ценовые просадки. На случай кризиса портфель должен содержать защитные активы: акции с низкой бетой (β), краткосрочные облигации надёжных эмитентов с высоким рейтингом, паи биржевых фондов на основе консервативных активов.

Всем профита!

25.12.2019

Лучший брокер

Фондовый рынок и фондовая биржа
Рисунок 1. Эта схема демонстрирует основную разницу между фондовым и срочным рынком.А вот на фондовом рынке совершаются торговые операции собственно с активами – ценными бумагами (акции, векселя, сертификаты, облигации и т. п.), валютами, сырьем и т. д. Также здесь торгуются и некоторые деривативы, но не те, для которых создан срочный рынок.
Фондовый рынок и фондовая биржа
Рисунок 2. Простыми словами фондовый и срочный рынок различаются торгуемыми на них активами.Таким образом, основная разница между срочным и фондовым рынком простыми словами заключается в типе торгуемых на них финансовых инструментах. Однако это не единственное различие, но все остальные отличительные черты вытекают из обозначенной основной разницы.

Например, на фондовом рынке (ФР) можно зарабатывать не только на разнице цен, но и на дивидендах. Для этого достаточно купить дивидендные акции. При этом сохраняется возможность заработать и на изменении их стоимости – если после приобретения ценной бумаги ее котировка возросла. Другой пример заработка, характерного только для фондовой биржи – на купонах облигаций.

А вот на срочном рынке (СР) можно использовать всевозможные спекулятивные стратегии, в том числе, скальпинг и арбитраж. Также он подходит для страхования рисков в определенных ситуациях.

Другие отличия фондового и срочного рынка

  • Для торговли на СР требуется меньший торговый капитал, поскольку трейдер предоставляет лишь суммы гарантийного обеспечения по сделке, которая в разы меньше, чем стоимость базового актива. На ФР необходимо уплатить полную стоимость актива.
  • Совершив сделку на ФР, инвестор получает права владения активом, по которому была совершена эта сделка. А на СР совершение сделки не приводит к тому, что совершившее ее лицо становится владельцем базового актива.
  • Для торговли на СР предусмотрен более длинный торговый период, чем на ФР.

Фондовый рынок и срочный рынок в Сбербанке

Получить возможность вести торги на этих рынках предоставляет Сбербанк. На СР он позволяет торговать товарными фьючерсами, фьючерсными контрактами на MosPrime, а также фьючерсными и опционными контрактами на:

  • акции;
  • инвалюту;
  • фондовые индексы.

Торговлю можно вести с 10 часов утра до 11 часов 50 минут вечера с 15-минутным перерывом, начинающимся в 6 часов 45 минут вечера (время московское).

Сбербанком предусмотрены некоторые ограничения для операций с опционными контрактами (ОК) на СР:

  • открытие коротких позиций не производится;
  • срочность ОК не превышает полугода;
  • не поддерживается исполнение ОК в режиме «вне денег»;
  • торговля недельными ОК не поддерживается.

Преимущества срочного рынка в Сбербанке:

  • начать торговать можно с небольшим стартовым капиталом;
  • множество финансовых инструментов открывают широкие возможности для спекуляций и обеспечивают возможность хеджирования;
  • реализована функция кредитного плеча, в разы сокращающая размер гарантийного обеспечения в сравнении с полной стоимостью контракта;
  • у всех финансовых инструментов поддерживается высокая ликвидность;
  • не взимается комиссия за пользование депозитарием.

Фондовый рынок и фондовая биржа
Рисунок 3. Торговать в Сбербанке можно и на фондовом и на срочном рынке.

На фондовом рынке Сбербанк позволяет совершать операции с российскими и иностранными финансовыми инструментами, среди которых:

  • акции;
  • депозитарные расписки;
  • корпоративные расписки (только отечественные);
  • облигации (только отечественные);
  • ETF (только иностранные);
  • паи ПИФов (только отечественные).

Для торговли на ФР предлагается временной интервал с 9 часов 30 минут утра до 6 часов 50 минут вечера по московскому времени.

Отличия валютного рынка от фондового и срочного

Ну и для полноты картины следует сказать несколько слов о валютном рынке. Сокращенно он называется форекс и на нем производятся обменные операции с разными валютами. Т. е., на валютном рынке торгуются валютные пары, представляющие собой выражение номинальной стоимости одной валюты в другой валюте. Например, в паре EUR/GBP стоимость евро выражена в британских фунтах. Таким образом валютный рынок отличается от срочного и фондового типом финансовых инструментов. И еще одна существенная разница заключается в том, что на рынке forex торги ведутся круглосуточно (кроме выходных и праздников, когда рынки вовсе не функционируют).

Фондовый рынок и фондовая биржа
Рисунок 4. На валютном рынке в отличии от фондового и срочного базовыми и котируемыми активами являются валюты разных стран и объединений государств.

Советы для участников фондового рынка

Фондовый рынок и фондовая биржа

Для того чтобы начать торговать на финансовом рынке очень важно пройти достаточно хорошее обучение. Оно поможет в последующем подобрать для себя оптимальную стратегию для совершения сделок

На сегодняшний день имеется большое количество организаций, которые предлагают отличные программы для обучения. Если планируете заниматься торговлей опционами, для обучения потребуется совсем немного времени, которое составляет в среднем до 15 часов. Для торговли на финансовом рынке, то обучающий путь затянется.

Любые инвестиции — это риск

На первых порах не исключено, что прибыль будет меньше по размеру, чем вложения. Однако не стоит останавливаться, потому что с неудачными моментами изначально сталкивались практически все участники финансового рынка.

Инвестиционный дневник

Для того чтобы добиваться успеха в сфере трейдинга, необходимо вести свой инвестиционный дневник по каждой сделке. Его также можно использовать для того чтобы проводить технический анализ фондового рынка. Можно анализировать свои ошибки и не допускать их в будущем.

Стратегия торговли

Для того чтобы стать успешным игроком финансового рынка необходимо использовать стратегию. Она представляет собой набор правил, которым нужно следовать в любой ситуации. Отступать от данных правил нельзя ни когда сделки удачные, ни когда они не завершаются успехом.

Советы трейдеров

Всегда следует прислушиваться к своим более опытным коллегам, которые уже добились успеха, и плохого никогда не посоветуют. Они расскажут, как правильно использовать кредитное плечо брокера, например. Советами никогда не следует пренебрегать особенно начинающим трейдерам, которые только ищу оптимальные стратегии. Практически у каждого опытного игрока рынка имеется несколько правил, которым они следуют. Их можно взять на заметку и пользоваться.

Что делать НЕ надо!

После принятия решения торговать на фондовом рынке, необходимо знать несколько вещей, которые точно делать не нужно

На первых порах важно пройти обучение. Оно позволит подготовиться

И когда придет время заключать сделки, то многие новички начинают совершать ошибки, которые не приводят к ожидаемым результатам. Первое, что не нужно делать – это не паниковать, потому что даже у самых опытных тредейров случаются подобные ситуации и нужно просто все проанализировать и стараться добиваться успеха.

Долгое нахождение в убытке

Очень важно добиваться максимальных высот. Не следует огорчаться, когда на первых порах будут появляться убытки

Главное улучшать свои показатели по сделкам и стремиться к высотам. Анализируйте каждую из них, чтобы понять, что было сделано неправильно, и исключить вероятность ошибок в будущем.

Ранняя фиксация прибыли

Основной чертой каждого трейдера является то, что он всегда готов к тому, что он на сделке может потерять прибыль. Не стоит заранее фиксировать свою прибыль, а затем огорчаться, если она окажется меньше из-за возможных потерь.

Торговля на открытии рынка

Новичкам лучше не пользоваться возможностями торговли на открытии рынка, потому что при этом очень важно обладать методиками для поиска оптимальных сделок. У опытных трейдеров получается это делать

Они уже могут после открытия рынка говорить об успехе тех или иных сделок. Новички не обладают достаточными навыками для принятия таких решений.

Сегодня имеется большое количество людей, которые стремятся получать стабильный заработок. И лучшего места, чем финансовый рынок для этого сложно представить

Для начала важно ознакомиться с тем, как он устроен, кто является его основными участниками и основные правила, и советы для успешной торговли финансовыми инструментами

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Как начать торговлю на российской фондовой бирже

Как мы уже упоминали выше, частные инвесторы могут приобретать и продавать ценные бумаги только через посредников:

  • торговля через дилеров;
  • торговля через брокеров;
  • торговля через специализированные управляющие компании, по сути, это инвестирование на среднесрочную или длительную перспективу.

Для понимания различия в деятельности дилеров и брокеров, отметим, что дилер выполняет все операции с бумагами от своего имени и за свой счет, а брокер только предоставляет клиенту доступ к бирже, а все торговые операции с бумагами клиент совершает самостоятельно. Таким образом, по сути, дилер исполняет роль оптовика, торгующего ценными бумагами, а брокер — просто технического посредника, доход которого формируется из комиссионных от сделок клиента.

Деятельность управляющих компаний больше связана с управлением капиталом частного инвестора. Эти компании, как правило, они занимаются портфельными инвестициями. Их доходы формируются из части прибыли, полученной за счет грамотного инвестирования и формирования безрисковых персональных инвестиционных портфелей клиентов, доверивших им свои деньги.

Фондовый рынок и фондовая биржа

Чтобы начать свои инвестиции в ценные бумаги, инвестор сначала должен определиться, какая из вышеизложенных трех схем торговли ему больше подходит.

После того, как вы определились со своей схемой торговли, нужно определиться с наиболее подходящими для вас торговыми инструментами, то есть какие ценные бумаги, вы будете покупать.

Если вы планируете торговать через управляющую компанию, то можно доверить эту ответственную часть специалистам, а также и другие вопросы можно будет прояснить и решить уже с вашим управляющим менеджером.

На следующем этапе, необходимо заключить договор с вашим торговым посредником на оказание соответствующих услуг и открыть у него счет. В офисе посредника вам нужно детально изучить условия предоставления его услуг, , обсудить технические вопросы, вопросы инвестирования и вывода полученных доходов, обговорить комиссионные и другие возможные расходы.

Затем нужно будет внести деньги на ваш персональный счет, установить на своем компьютере или любом другом гаджете необходимое программное обеспечение. Вообще для торговли, подойдет даже смартфон, но вести операции на нем постоянно, надо сказать крайне неудобно.

Далее можно уже начинать непосредственную торговлю, но лучше сначала подробно изучить методы торговли на бирже, особенности выбранных вами активов, просто присмотреться к рынку. Свои первые торговые сделки лучше делать с небольшим объемом вложенных средств и выбирать не очень рискованные инструменты. Быть готовым, что сначала доходы будут небольшими, но если вы будете делать все обдуманно, то вскоре сможете значительно преумножить свой первоначальный капитал.

Как самому начать торговать на фондовом рынке

Выбор брокера

Как уже отмечалось выше, физические лица не имеют права самостоятельно вести биржевую торговлю. Для получения такой возможности им необходимо воспользоваться услугами посредника – брокера. От качества предоставляемых им услуг во многом зависит и успешность биржевой торговли. Наиболее важные критерии выбора брокера следующие:

наличие лицензии на брокерскую деятельность – она выдается Центробанком и служит признаком надежности (информацию о лицензированных брокерах можно получить на веб-ресурсе ЦБ РФ); высокое место в рейтинге брокеров (при этом доверять следует лишь рейтингам, которые составлены надежными агентствами); преимущественно положительные отзывы на специализированных ресурсах (например, на сайте banki.ru); тарифы – чем меньше комиссии за сделки, тем выгоднее с точки зрения трейдера брокер (она может рассчитываться за каждую сделку или напрямую зависеть от проторгованного объема); перечень бирж, на которых можно торговать – торговля некоторыми иностранными ценными бумагами доступна только на зарубежных биржевых площадках, доступ к которым предоставляет далеко не каждый российский брокер; обучающие программы – наличие этой опции важно для начинающих трейдеров, поскольку позволяет им узнать о таких нюансах биржевой торговли, о которых не напишут на общедоступных веб-порталах, ведь для обучения привлекаются настоящие профессионалы в сфере инвестирования и трейдинга

Открывайте биржевой счет

Открытие торгового счета лучше всего производить через портал «Госуслуги». Подавляющее большинство брокеров предлагают именно такое открытие. И это еще один критерий для выбора брокера, поскольку таким образом можно открыть счет удаленно. Но и традиционным способом личного посещения офиса тоже можно открыть счет у любого брокера.

Пополнение счета

Сделать это можно, как правило, посредством разных платежных систем, среди которых:

  • банковский перевод;
  • банковская карта;
  • электронные кошельки (Яндекс.Деньги, WebMoney, QiWi и т. п.);
  • кошельки криптовалют (Bitcoin и др.);
  • электронные платежные системы (PayPal, CashU и др.);
  • почтовый перевод.

Открывайте первые сделки

Для этого потребуется выполнить технический и/или фундаментальный анализ разных ценных бумаг и, определив наиболее перспективную (ту, которая демонстрирует наибольший потенциал для роста), купить ее. Соответственно, потребуется обладать навыками применения рыночных аналитических инструментов.

Но для новичков есть способ проще – следование прогнозам экспертов. В этом случае требуется лишь определить тех, которые дают наиболее достоверные прогнозы. Для этого надо ознакомиться с даваемыми ими прогнозами за несколько месяцев и сопоставить их с реальной динамикой рынка. Если ошибочных прогнозов будет менее 20%, то мнению такого эксперта можно доверять.

Фондовые биржи в России

Сегодня на территории нашей страны работает несколько бирж, но основной объем торговых операций на российском фондовом рынке, происходит на Московской и Санкт-Петербургской фондовых биржах.

Это крупнейшая биржа РФ, она представляет собой финансовую группу, в которую входят НКО АО «Национальный расчетный депозитарий», Банк «Национальный Клиринговый Центр» и другие организации.

На бирже обращаются ценные бумаги (акции, облигации и др.), производные фининструменты (опционы, фьючерсы), валюты, драгметаллы и т.д. Биржа имеет несколько торговых секций, самые крупные из которых, у всех на слуху — ММВБ и РТС.

Санкт-Петербургская биржа имеет несколько меньший торговый оборот. Однако, последнее время она активно развивает свои международные каналы и выходит на новый уровень. Уже сейчас биржа может предоставить своим клиентам возможность приобретать акции крупнейших международных компаний и другие интересные фининструменты.

Фондовый рынок и фондовая биржа

Классификация и виды

Фондовые рынки классифицируют по двум основным критериям:

  • Первичный рынок акций. Это рынок, на котором
    продаются вновь выпущенные ценные бумаги. Те, которые не имели еще ни одного
    владельца. Особенностью данного вида является высокая  волатильность и
    спекулятивная составляющая. Поступая в обращение такие бумаги, чаще
    получают высокий спрос со стороны покупателей, и так как не имеют
    сформировавшейся рыночной цены, это часто приводит к резким ценовым колебаниям.
    Первичный фондовый рынок принято считать более агрессивным чем вторичный. 
  • Вторичный. Это фондовая площадка, где сделки
    проходят с ценными бумагами, которые уже имели хотя бы одного держателя. Акции
    на нем, как правило, имеют уже устоявшуюся рыночную цену, а покупки и
    продажи по ним проходят более спокойно.  

Фондовый рынок и фондовая биржа

Так же биржевые площадки раздедляют:

Что можно купить на фондовом рынке

Каждый участник самостоятельно может определить, какие инструменты финансового рынка можно использовать для торговли. Они представлены несколькими видами. Для того чтобы определиться можно почитать новости фондового рынка и ознакомиться с тем, какие инструменты наиболее востребованы, и при помощи каких из них можно совершать на данный момент успешные сделки.

Фондовый рынок и фондовая биржа

На фондом рынке можно совершать сделки по следующим видам инструментов:

  • опционы
  • акции
  • облигации
  • фьючерсы

Акции

Акции представляют собой разновидность ценных бумаг, при покупке которых, человек вносит свой вклад в капитал компании. Он равен стоимости одной акции. После совершения сделки у него появляется право на получение части дохода фирмы. При владении 50-ю процентами акций одной из фирм, у человека имеется возможность иметь право на половину ее прибыли.

Облигации

Облигации представляют собой обязательства. Благодаря такому ценному документу участник финансового рынка имеет возможность получить от компании (эмитента) денежную выплату при ее предъявлении. Выпускаться такие бумаги могут либо государством, либо частными или государственными компаниями.

Опционы

Во время торговли различными инструментами участники рынка строят свои предположения по поводу того, каким образом может измениться цена того или иного финансового инструмента. Затем происходит покупка опциона по определенной стоимости. Торговые роботы Форекс позволяют автоматизировать подобную работу на бирже, создавая своим владельцам почти пассивный доход. «Почти» означает, что следить за роботами, дорабатывать их и менять алгоритмы в зависимости от рыночной ситуации все же необходимо. Для того чтобы успешно торговать опционами, представленными валютными инструментами, например, можно изучить финансовые рынки курсы валют.

Фьючерсы

Фьючерсы представляют собой обязательства между сторонами, по которым одна из них обязана передать другой товар по определенной стоимости.

Срочный рынок

На срочном рынке ведется торговля фьючерсами и опционами, т.е. производными инструментами. Они включают в себя следующие виды контрактов:

  • Опционные (или опционы).
  • Фьючерсные (фьючи на трейдерском сленге).
  • Форвардные.

На Московской бирже в срочном секторе идет торговля фьючерсами (на акции, товары, валюты) и опционами.

Фьючерс

Рассмотрим такой же пример с убытком.

Обязательство покупки в 100 акций в феврале 2020 года, стоимостью в 20 000 рублей. Тут нужно учесть, что для гарантийного обеспечения требуется не 100% от всей стоимости контракта, а лишь часть. Ниже пример обеспечения по фьючерсным контрактам в срочном секторе на Московской биржи. При «плохом» варианте стоимость акций упала до 180 рублей, а выкупили их вы по 200 рублей. Следовательно, вы получаете убыток в 20 рублей на акцию или 2000 рублей на контракт (200 рублей- 180 = 20 * 100 акций).

Фьючерсы могут быть расчетные и постановочные. При сделках с первыми вы просто получите разницу в цене по истечению контракта и в валюте контракта. Второй вид подразумевает реальную поставку товара или актива покупателю.

Фондовый рынок и фондовая биржа

Теперь рассмотрим откуда берутся цены на контракты. В контракте всегда есть актив, который выступает базовым, от него по большей части и зависит конечная цена фьючерса. Если мы возьмем в расчет те же акции Сбербанка стоимостью в 215 рублей и контракт на 100 акций, то нам необходимо будет учесть ожидаемые выплаты с прибыли компании, т.е. дивиденды. Возьмем за пример дивиденды за 2018 год, они составили 16 рублей на акцию. Пусть теоретически за этот год они так же составят 16 рублей.  Выходит, 215-16= 199 * 100 количество акций в контракте = 19900 рублей стоимость контракте, ведь, в отличии от фондового рынка, вы торгуете производным инструментом, а дивиденды получат владельцы непосредственно самих акций. Если брать в расчет контракты на сырье, то также нужно учитывать стоимость хранения и доставки сырья в период действия контракта.

Форвардный контракт

Что такое форвардный контракт простыми словами? На английском Forward Contract или «будущий контракт» в переводе. Форвардный контракт – это договор, в котором указана точная стоимость предмета сделки.  У контракта есть срок действия.

Работает так:  стороны договариваются о цене товара или сумме денежного перевода, которая остается неизменной и не меняется под влиянием различных ситуаций на рынке или колебаний курсов валют. Предмет договора также могут быть сроки исполнения, объемы или, например, валютный курс.

Как определить ценность форвардного контракта? Так как в форвардом контракте указана точная стоимость актива и она остается неизменной, ценностью будет являться разница между ценой актива (предмета договора) на момент начала действия контракта и ценой актива на день расчета.

Кто работает на фондовом рынке

Непосредственно совершать торговые операции с фондовыми активами имеют право только юридические лица, обладающие лицензией на соответствующую деятельность. Всего существует 3 типа таких юрлиц:

  • Брокеры – осуществляют посреднические функции между биржевыми площадками и физическими лицами (инвесторами и трейдерами). Брокер получает от биржи поток котировок и транслирует их клиенту в торговый терминал. От клиента брокер получает заявки на размещение определенного типа ордера на бирже. За свои услуги брокер получает от клиента денежное вознаграждение (комиссию).
  • Дилеры – также являются посредниками между биржей и физлицом. Но получив от последнего торговое распоряжение, они совершают соответствующую сделку от своего имени.
  • Маркетмейкеры – по сути, являются поставщиками ликвидности, предоставляя биржевой площадке ценные бумаги. Благодаря маркетмейкерам обеспечивается поддержание требующихся значений цен Bid и Ask (соответственно, и спреда). Для этой категории участников фондового рынка биржи предлагают льготные условия сотрудничества.
admin
Оцените автора
( Пока оценок нет )
Добавить комментарий