Принцип управления российским фондом прямых инвестиций (рфпи)

Отличия организаций фондов

Кроме наличия паевых инвестиций, ФПИ часто сравнивают с различными венчурными инвестициями. Такая тенденция для российских фондов сформировалась на фоне того, что присутствует определённое сходство в принципах отбора подходящего объекта инвестиций, уровне доходности, а также оргструктуре. Но даже в этом случае присутствуют незначительные отличия:

1. Представители российских РФПИ избегают покупки бумаг тех предприятий, которые были основаны недавно. Основное предпочтение фондом отдаётся структурам, которые приняли решение докапитализироваться, будучи давними участниками рынка. Они должны обладать обширной базой клиентов и устоявшейся оргструктурой. А вот фонды венчурные объединения весьма активно вкладывают свои сбережения в новые бизнес-планы. Начинающие российские предприниматели обязательно должны учитывать этот пункт.
2. Фонды инвестиций венчурных типов вправе совмещать место учредителей предприятия, акции которой активно покупаются. Они могут приобретать ЦБ первичного выпуска. Пайщикам РФПИ такой подход к работе категорически запрещён. Руководство может покупать ЦБ только из допэмиссий.
3. Практика показывает, что для венчурных целей характерны довольно скромные суммы, которые не позволяют влиять на правление инвестициями РФПИ. По российским законодательным нормам организация должна иметь личное представляющее лицо в совете директоров или же приобрести контрольный пакет бумаг.

Инвестиции

Фонд инвестировал в производство вакцины от коронавируса 4 млрд рублей, объявил Дмитриев.

«РФПИ финансирует производство первой российской вакцины, разработанной Институтом им. Гамалеи, через дополнительные инвестиции в 4 млрд рублей со своими портфельными компаниями Alium и «Р-Фарм», а также благодаря стратегическим партнерствам с рядом ведущих международных фармацевтических компаний по производству вакцины за рубежом», — сообщил он.

По словам Дмитриева, третья фаза испытаний российской вакцины против коронавируса начнется 12 августа. Данные по фазам испытаний вакцины будут опубликованы в открытых источниках, «как только они появятся», добавил он.

Глава РФПИ также сообщил, что Россия уже направила во Всемирную организацию здравоохранения (ВОЗ) информацию о зарегистрированной вакцине и рассчитывает, что ВОЗ вскоре включит ее в свой список вакцин.

«Поскольку вакцина была зарегистрирована в России официально, доступен регистрационный номер и документы. Мы ожидаем, что вскоре ВОЗ обновит свой список, поскольку они получили информацию от Минздрава РФ», — заключил Дмитриев.

«Нам очень важно подготовиться к тому, что вирус проходит волнами. Мы рассчитываем, что вакцинация пройдет уже в октябре, это позволит нам предотвратить вторую волну вируса

У нас уже есть очень хорошие лекарственные препараты, системы тестирования, поэтому мы считаем, что мы хорошо подготовлены ко второй волне», — также заявил Дмитриев.

Структура фонда

За последние несколько лет российские ФПИ показали себя исключительно с положительной стороны, они специализируются на финансировании АО любого типа через покупку дополнительно эмитированных акций. Для достижения желаемого результата фонд может делать инвестиции в фирмы с иными формами хозяйствования.

Особый подход к работе позволяет регулярно делать инвестиции в компанию при помощи фонда прямого развития российской юрисдикции. Такая тенденция особенно часто наблюдается в том случае, если российское предприятие дополнительно выпускает акции. Все действия АО контролируются советом директоров. Основная их работа состоит в том, чтобы увеличить в несколько раз капитализацию приобретённого российского АО.

На российском законодательном уровне установлено ограничение, из-за которого фонды не вправе числиться учредителями фирм, нуждающихся в материальной помощи. А также не вправе участвовать в первичном размещении ЦБ. Финансовые вливания возможны только в том случае, если компания работает несколько лет.

Эксперты российских РФПИ могут приобрести контрольный пакет бумаг у контролирующего инвестора. Всё руководство над принятым на баланс объектом переходит к владельцам фонда. Венчурные организации не имеют права управлять напрямую. Приобретённый пакет ЦБ никогда не превышает 25% общего объёма. Стоит отметить, что фонд может блокировать те решения, принятых руководством компании.

Новости

Пресс-релиз, 25.03.2020

COVID-19

РФПИ, МИА «Россия сегодня» и Сеченовский университет выпустили в России уникальный сборник по профилактике и лечению COVID-19, составленный на основе опыта китайских врачей

Подробнее

Пресс-релиз, 26.08.2020

РФПИ, Правительство Москвы и Национальный исследовательский центр эпидемиологии и микробиологии им Н.Ф. Гамалеи объявляют о начале пострегистрационного клинического исследования вакцины от коронавируса

Подробнее

Пресс-релиз, 26.08.2020

РФПИ и компания «СК-Фармация» договорились о поставке вакцины «Спутник V» в Казахстан

Подробнее

Пресс-релиз, 20.08.2020

Преимущества вакцин на основе векторов аденовируса человека — на сайте «Спутник V»

Подробнее

Пресс-релиз, 12.08.2020

РФПИ и бразильский штат Парана договорились о сотрудничестве по продвижению первой в мире зарегистрированной вакцины от коронавируса «Спутник V»

Подробнее

Пресс-релиз, 12.08.2020

Сайт РФПИ и НИЦЭМ им Н.Ф. Гамалеи о вакцине «Спутник V» в первые сутки зафиксировал посещения из 188 стран мира

Подробнее

Примечания[править | править код]

1. ↑ . Веб-сайт РФПИ.
2. . Ведомости. Дата обращения 30 июня 2012.
3. . Interfax.
4. . Interfax. Дата обращения 30 июня 2012.
5. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
6. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
7. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
8. . ТАСС. Дата обращения 27 марта 2020.
9. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
10.  (нем.). finanz.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
11. . Интерфакс. Дата обращения 27 марта 2020.
12. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
13. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
14. . Рамблер/финансы. Дата обращения 27 марта 2020.
15. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
16. . РИА Новости (20160603T1335+0300). Дата обращения 27 марта 2020.
17. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
18. . Интерфакс. Дата обращения 27 марта 2020.
19. . РИА Новости (20170907T0515+0300). Дата обращения 27 марта 2020.
20. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
21. . РИА Новости (20120621T1644+0400). Дата обращения 27 марта 2020.
22. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
23. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
24. . www.kommersant.ru (24 октября 2018). Дата обращения 27 марта 2020.
25. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
26. . vademec.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
27. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
28. Лера Михайлова. . vc.ru (11 сентября 2018). Дата обращения 27 марта 2020.
29. . РИА Новости (20180911T0401+0300). Дата обращения 27 марта 2020.
30. . www.kommersant.ru (12 октября 2012). Дата обращения 27 марта 2020.
31. . РИА Новости (20161013T1912+0300). Дата обращения 27 марта 2020.
32. . vademec.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
33. . РБК. Дата обращения 27 марта 2020.
34. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
35. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
36. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
37. . ТАСС. Дата обращения 27 марта 2020.
38. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
39. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
40. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
41. . РБК. Дата обращения 27 марта 2020.
42. . realty.interfax.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
43.  (англ.). Forbes.ru (20 May 2014). Дата обращения 27 марта 2020.
44. . ТАСС. Дата обращения 27 марта 2020.
45. . Интерфакс. Дата обращения 27 марта 2020.
46. (19 июня 2015).
47. . РБК. Дата обращения 27 марта 2020.
48. . Интерфакс. Дата обращения 27 марта 2020.
49. (17 ноября 2018).
50. . РИА Новости (20160615T0710+0300). Дата обращения 27 марта 2020.
51. (16 октября 2017).
52. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
53. (15 марта 2018).
54. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
55. [www.interfax-russia.ru/Povoljie/print.asp?id=1074880&sec=1679&type=news РФПИ выступит соинвестором самарского завода Schneider Electric] (21 октября 2019).
56. . ТАСС. Дата обращения 27 марта 2020.
57. . www.kommersant.ru (17 ноября 2018). Дата обращения 27 марта 2020.
58. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
59. . Интерфакс. Дата обращения 27 марта 2020.
60. . РБК. Дата обращения 27 марта 2020.
61. . ТАСС. Дата обращения 27 марта 2020.
62. . Информационное агентство RNS (22 мая 2017). Дата обращения 27 марта 2020.
63. . Интерфакс. Дата обращения 27 марта 2020.
64. . РИА Новости (20160523T1517+0300). Дата обращения 27 марта 2020.
65. . РБК. Дата обращения 27 марта 2020.
66. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
67. . Interfax-Russia.ru (30 июля 2019). Дата обращения 27 марта 2020.
68. . ТАСС. Дата обращения 27 марта 2020.
69. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
70. . ПРАЙМ (12 декабря 2013). Дата обращения 27 марта 2020.
71. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
72. . Интерфакс. Дата обращения 27 марта 2020.
73. . Газета.Ru. Дата обращения 27 марта 2020.
74. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
75. . РБК. Дата обращения 27 марта 2020.
76. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
77. . Газета.Ru. Дата обращения 27 марта 2020.
78. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
79. . ПРАЙМ (9 октября 2019). Дата обращения 27 марта 2020.
80. . ТАСС. Дата обращения 27 марта 2020.
81. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
82. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
83. . РИА Новости (20191109T1613+0300). Дата обращения 27 марта 2020.
84. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
85. . Ведомости. Дата обращения 27 марта 2020.
86. . РБК. Дата обращения 27 марта 2020.
87. . tass.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
88. . tass.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
89. . РБК. Дата обращения 27 марта 2020.
90. . ru.investinrussia.com. Дата обращения 27 марта 2020.
91. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.
92. . rdif.ru. Дата обращения 27 марта 2020.

INVEST IN RUSSIA

Почему Россия «Наше активное участие в СПГ-проектах в Арктике показывает, что для концерна Total Россия стала стратегически важной страной. Помимо деятельности в области добычи углеводородов, мы рассматриваем российский рынок как один из самых приоритетных и растущих для нашего подразделения “Маркетинг и Сервисес”, а также продуктов нефтепереработки, в особенности смазочных материалов.» Патрик Пуянне Президент Total 10.2018
Почему Россия «Мы, компания Шэффлер, намереваемся увеличить степень нашей локализации в России

Новая программа инвестиций в инфраструктурные проекты, принятая российским правительством, предоставляет для этого отличные возможности.» Клаус Розенфельд Генеральный директор Schaeffler AG 11.2018
Почему Россия «Мы присутствуем в России уже больше 25 лет и надеемся, что мы останемся здесь больше, чем на следующие 25 лет . У нас нет никаких намерений сокращать наше присутствие в России, наоборот, мы планируем его наращивать.» Гийом Дебросс Генеральный директор Bonduelle Group 04.2019
Почему Россия «Я бы сказал, что в России, действительно, спокойная ситуация на данный момент, и потрясений мы не наблюдаем. В отличие, например, от Европы, где бизнес-климат отличался значительной турбулентностью. В России он стабилен. И нам это нравится.» Франческо Стараче Генеральный директор Enel 10.2018
Почему Россия «Российский рынок всегда был и остается для нас одним из приоритетных. Российское подразделение Valio развивается беспрецедентными темпами, мы общаемся с экспертами рынка и объективно оцениваем все возможности. Мы готовы развиваться дальше и рассматривать все возможные варианты.» Анникка Хурме Генеральный директор Valio 01.2018
Почему Россия «Для нас Россия – один из приоритетных рынков, и мы намерены и далее инвестировать в ее экономику.» Йохан Вандерплаетсе Старший вице-президент, президент по России и СНГ Schneider Electric 10.2018
Почему Россия «Для Холдинга «Ренейссанс» Россия была и остается приоритетным рынком. Мы продолжаем работать с нашими партнерами, наращиваем обороты и инвестируем в инновации и перспективные проекты.» Авни Аквардар Председатель Совета директоров Ренейссанс Констракшн 02.2019
Почему Россия «Сейчас мы активно занимаемся локализацией производства в России, мы также инвестируем значительные средства в цифровые технологии. Речь идет о 100 миллионах евро. … У нас много хороших проектов в России, в том числе инновационных. … Мы будем дальше сотрудничать и двигаться вперед.» Джо Кезер Генеральный директор Siemens AG 02.2019

Проекты РФПИ[править | править код]

Проекты РФПИ распределены по 6 ключевым направлениям:

Улучшение качества жизниправить | править код

• ГК «Мать и дитя»
• Герофарм
• Всероссийская сеть диагностики и лечения онкологических заболеваний
• Программа по экологически чистой переработке мусора в электроэнергию по всей стране
• Детский мир
• Больница №40 Санкт-Петербурга
• Сеть кинотеатров КАРО
• World Class
• Развитие лучевой диагностики в регионах
• Сеть магазинов «Фасоль»
• Alium
• Р-Фарм

Развитие инфраструктурыправить | править код

• Строительство технопарка на территории бывшего аэродрома «Тушино»
• Строительство ЦКАД 3 и 4
• 1-й железнодорожный мост между Россией и Китаем
• Транспортный холдинг совместно с УК «Лидер»
• Московская биржа
• Всероссийская сеть железнодорожных путепроводов
• Аэропорт Пулково
• Ренессанс холдинг
• Транснефть
• Автодорога М4
• Энел Россия
• Аэрофлот
• Интер РАО
• Совкомбанк
• Электрощит — Самара
• Строительство автомобильной дороги на участке Дальнего западного обхода Краснодара
• Транснефть-телеком

Импортозамещение и экспортный потенциалправить | править код

• UFC
• Запсибнефтехим
• Волтайр-Пром
• Вертолеты России
• Терминал в порту Усть-Луга
• ФосАгро
• Dakaitaowa
• Совместные проекты с ПАО «Газпром Нефть»
• ARC International
• En+
• C.P. Group
• TH Milk
• Борец
• Интергео
• Оренбив

Развитие регионов РФправить | править код

• Строительство малых ГЭС в Карелии
• Устранение «цифрового неравенства»
• Аэропорт Владивостока
• Tigers Realm Coal
• Магнит
• RFP Group
• Полюс
• Алроса
• Лента

Повышение эффективностиправить | править код

• Нефтетранссервис
• Cotton Way
• Строительство «интеллектуальных сетей»
• Логистическая платформа PLT
• Globaltruck
• АвтоПартнерс

Технологическое развитиеправить | править код

• Алиэкспресс Россия
• Doctis
• Infowatch
• ivi.ru
• Хирургический робот
• Deliver
• Биржа металлов
• Hyperloop
• Трекмарк
• 1-й Российско-Китайский венчурный фонд с компанией Tus Holdings
• Way Ray
• Моторика

News

Press release, 25.03.2020

COVID-19

RDIF, Rossiya Segodnya and Sechenov University publish a unique COVID-19 prevention and treatment handbook based on the experience of China’s doctors

More

Press release, 26.08.2020

RDIF, the Moscow Government and the Gamaleya National Research Center of Epidemiology and Microbiology announce the start of a post-registration clinical trial of a vaccine against coronavirus

More

Press release, 26.08.2020

RDIF and SK-Pharmacy agree to supply Sputnik V vaccine to Kazakhstan

More

Press release, 20.08.2020

Details about the advantages of the human adenoviral vector vaccines are published on the “Sputnik V” website

More

Press release, 12.08.2020

RDIF and Brazil’s Parana state to partner to promote the world’s first registered vaccine against coronavirus «Sputnik V»

More

Press release, 12.08.2020

The RDIF and Gamaleya National Research Institute of Epidemiology and Microbiology website on the “Sputnik V” vaccine was visited from 188 countries in its first 24 hours

More

Ключевые особенности

УК РФПИ — это тип российского паевого фонда инвестиций (ПИФ), с основной целью в получении прибыли путём размещения денег, инвесторов, купивших паи. У этих 2 понятий присутствуют общие характеристики:

1. Именной инвестпай состоятельного вкладчика российского фонда соотносится с общей ∑ его вложений пропорционально.
2. ПИФ и РФПИ контролируются одинаковыми законодательными нормами.
3. Относительно государственных ЦБ, существует большой риск потери.
4. Действует идентичное налогообложение. Дополнительные финансы фондом выплачиваются исключительно после реализации бумаг. При этом должно быть соблюдено условие, что стоимость реализации превосходит номинал бумаг.

Многофункциональный РФПИ обладает и отличительными параметрами, которые нужно учитывать:

Стратегические партнерства и инвестиционные платформы

Российско-китайский инвестиционный фонд

Совместно с Китайской инвестиционной корпорацией (CIC) РФПИ создал Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) с капиталом $2 млрд, 70% которого будет проинвестировано в России. Ожидается, что еще до $2 млрд от китайских и международных инвесторов будет привлечено в капитал фонда.

Совместный инвестиционный фонд РФПИ и суверенного фонда ОАЭ Mubadala

РФПИ и суверенный фонд ОАЭ Mubadala договорились о создании совместного фонда объемом $2 млрд. Его основной задачей станет осуществление совместных инвестиций в долгосрочные проекты в различные секторы российской экономики. Также под управлением Mubadala находятся $5 млрд, выделенные Департаментом финансов Абу-Даби для инвестиций в инфраструктуру России.

Российско-саудовский инвестиционный фонд

РФПИ и суверенный фонд королевства Саудовская Аравия Public Investment Fund (PIF) создали партнерство, в рамках которого стороны осуществляют совместные инвестиции в привлекательные проекты, в том числе в области инфраструктуры и сельского хозяйства на территории России. PIF вложил в партнерство $10 млрд, создан Российско-саудовский инвестиционный фонд.

Российско-французская инвестиционная платформа

РФПИ и Caisse des Dépôts International запустили Российско-французскую инвестиционную платформу, ориентированную на инвестирование в широкий спектр активов, включая долговые инструменты, инфраструктуру и недвижимость в России и Франции, способствующих усилению экономического сотрудничества между странами.

Совместный фонд с Qatar Holding

РФПИ и суверенный фонд Катара Qatar Holding договорились о создании совместного фонда, который будет сфокусирован на осуществлении совместных инвестиций в проекты преимущественно на территории Российской Федерации.

Российско-итальянская инвестиционная платформа

РФПИ и Fondo Strategico Italiano (FSI) подписали меморандум о создании Российско-итальянской инвестиционной платформы. Планируемый объем средств под управлением партнеров — €1 млрд. Инвестиции будут направлены в компании и проекты, способствующие укреплению внешней торговли и увеличению объема прямых иностранных инвестиций между Италией и Россией.

Российско-японский инвестиционный фонд

РФПИ и Japan Bank for International Cooperation (JBIC) создали Российско-японский инвестиционный фонд, в рамках которого стороны намерены вести совместный поиск и реализацию инвестиционно-привлекательных проектов, способствующих укреплению торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества двух стран. Согласно достигнутым договоренностям, инвестиции РФПИ и JBIC в совместный фонд составили до $500 млн с каждой стороны.

Сотрудничество с Кувейтским инвестиционным фондом

РФПИ запустил механизм автоматического соинвестирования, первым участником которого стал Кувейтский инвестиционный фонд (KIA) с начальной инвестицией $500 млн. Впоследствии фонд удвоил объем инвестиций с РФПИ до $1 млрд. Этот механизм дает международным инвесторам возможность автоматически участвовать в каждой сделке РФПИ пропорционально своим инвестициям.

Меморандум о сотрудничестве с инвестиционным фондом Бахрейна Mumtalakat

РФПИ и инвестиционный фонд Королевства Бахрейн Mumtalakat подписали Меморандум о сотрудничестве. Целью данного партнерства является обмен информацией и опытом в секторах, представляющих взаимный интерес для обеих сторон, и поиск инвестиционных возможностей в России и Бахрейне.

Сотрудничество с Rönesans Holding

РФПИ и ведущая строительная, девелоперская и инвестиционная компания Rönesans Holding договорились о расширении инвестиционного сотрудничества. Стороны ведут поиск привлекательных инвестиционных проектов на территории Российской Федерации. В качестве приоритетных направлений сотрудничества РФПИ и Rönesans Holding выделили сферы здравоохранения, строительства, инфраструктуры и коммерческой недвижимости.

Российско-китайский венчурный фонд

РКИФ и китайская компания Tus-Holdings договорились о создании совместного Российско-китайского венчурного фонда, способствующего развитию потенциала торгово-экономического, инвестиционного и научно-технического сотрудничества в России и КНР.

Паевые фонды

Паевые инвестиционные фонды, проводящие прямое инвестирование, могут включать в свой состав:

• денежные активы в российских рублях;
• ценные бумаги российских АО, при этом государственное регистрирование облигаций проводится без регистрирования проспекта эмиссии;
• ценные бумаги, выпущенные государством.

Являясь довольно доходными, паевые фонды, занимающиеся прямым инвестированием, будут подразумевать повышенный риск для вложения финансовых средств. Рассматривая частного инвестора, необходимо отметить высокие требования для вхождения в рассматриваемые фонды. Данная ситуация возникла вследствие ориентирования паевых инвестиционных фондов, занимающихся прямым инвестированием, на крупных инвесторов: в основном к ним относятся компании, занимающиеся страхованием, пенсионные фонды негосударственной формы собственности и подобные.

В соответствии с действующим законодательством в России, срок деятельности паевых инвестиционных фондов закрытого характера не может превышать 15 лет. Вместе с этим прямые инвестиции носят долгосрочный характер, не обеспечивая владельцам паев мгновенной прибыли. Рассматривая инвестиции, сроки деятельности паевых фондов и то, что они не могут выкупить долю вкладчика по его требованию, получить прибыль становится проблематично.

Куда и как инвестируют

Прямое инвестирование имеет целью приобрести акции компании, причем приобретаемая их часть должна быть контрольным пакетом. Таким образом, инвестируемая фирма переходит под контроль фонда прямых инвестиций. Для этого распространено создание фондов, специализирующихся именно в данном направлении деятельности.

Организации, занимающиеся прямым инвестированием, направляя свою деятельность на воплощение в жизнь наиболее значимых направлений экономики страны, являются посредниками между компаниями, нуждающимися в финансовых средствах для развития либо реализации определенного крупномасштабного проекта, и компаниями, желающими предоставить денежные средства в нужном количестве. Данная связь обуславливает востребованность прямого инвестирования в современных условиях.

По своей сути, фонды прямых инвестиций предельно схожи по деятельности с венчурными фондами. Их сближает инвестирование компаний непубличного характера, проведение финансирования посредством эмиссии ценных бумаг, последующая их продажа и получение запланированной прибыли. Несмотря на тождественность, фонды прямых инвестиций регламентируются более строго и имеют ряд установленных признаков ограничительного характера.

Рассматривая различия, в рамках указанных фондов можно отметить следующие моменты:

Фонды прямых инвестиций занимаются финансированием акционерных обществ любого типа посредством покупки акций, которые выпущены дополнительно, а венчурные фонды, вместе с тем, правомерно могут вливать финансовые средства в организации с другими формами хозяйствования.

Таким образом, компания, финансируемая при помощи фонда прямого развития, получает денежные средства за выпуск акций, проведенный дополнительно, и переходит под управление фонда. Руководство действиями акционерного общества осуществляется администрированием посредством совета директоров, главной их задачей при этом становится увеличение в разы капитализации приобретенного акционерного общества.

В отличие от венчурных, занимающихся также финансированием начинающих компаний, фонды, занимающиеся прямыми инвестициями, имеют своей целью проведение финансовых вливаний в развитые и долгое время функционирующие организации. Главным образом, таковыми признаются компании с выработанными связями и технологиями, которые при этом испытывают дефицит финансовых средств для своего расширения. При этом, проводя прямые инвестиции, фондам не разрешено являться учредителями и принимать участие в первоначальном размещении ценных бумаг. Данные требования делают возможным только финансирование существующих, а не создающихся компаний.

Фонды прямых инвестиций ставят целью приобретение у объекта инвестирования контролирующего пакета акций, получения контроля над ним. При этом руководство над объектом переходит к лицам, управляющим самим фондом. Венчурные фонды не принимают участие в прямом руководстве инвестируемой ими компанией, а приобретаемый пакет акций не превышает четверти всего его объема, но при этом фонд имеет право блокирования решений, принимаемых руководством компании.

Обозначенные схемы финансирования не являются жесткими, и поэтому существуют фонды обоих видов, которые не стараются ограничиваться данными установками.

При проведении прямого инвестирования фонды, принимая решение о вложении финансовых средств в ту или иную организацию, обязаны рассматривать пути выхода из нее в будущем. Такими путями могут являться IPO, MBO, а также продажа принадлежащего фонду пакета акций.