Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Введение

О природе swap’а

Во время инициализации долго выполняющаяся программа может выделить и использовать многие страницы. Эти же страницы могут использоваться в процессе завершения работы/очистки, но не требуются после «старта» (в понимании самого приложения) программы. Довольно распространённое явление для демонов, использующих крупные зависимости для инициализации.
Во время нормальной работы программы мы можем выделить память, которая затем редко используется

Для общей же производительности системы может оказаться более разумным использовать память для чего-то более важного, чем выполнять с выгрузкой данных этой страницы на диск.

Почему инвесторы используют SWAP? Примеры

Мотивация для использования контрактов SWAP — это либо коммерческая потребность, либо желание получить рыночное преимущество. Некоторые виды деятельности компаний финансового сектора приводят к возникновению воздействия валютных рисков и процентных ставок, которые смягчают свопы.

Примером является коммерческий банк, который платит переменную ставку по депозитам и получает фиксированную доходность по кредитам. Такое несоответствие между активами и пассивами часто вызывает значительные сложности. Таким образом, здесь можно использовать свопы, где фиксированная ставка окупается, и вместо этого он получает переменную ставку прибыли для преобразования активов с фиксированной процентной ставкой в ​​активы с переменной ставкой. 

В случае предприятий это также можно объяснить простым примером. Давайте предположим, что популярная компания в США хочет расширить свою деятельность в Европе, где она, однако, гораздо менее известна. Поэтому она получит гораздо более выгодные условия финансирования в Соединенных Штатах, а затем, используя SWAP, конвертирует средства в евро, необходимые для финансирования экспансии на новых рынках.

Пункты валютного свопа на рынке FX / CFD представляют собой дебиторскую задолженность за «ночевку», то есть удержание позиции на ночь, и являются результатом разницы процентных ставок для конкретных валютных пар или стоимости хранения. В результате SWAP может быть положительной (трейдер зарабатывает) или отрицательной (трейдер теряет). Отслеживание пунктов свопа и торговля валютных пар с положительным свопом может стать дополнительной прибылью для трейдера.

CDS VS: страховка

Предоставление кредитного дефолтного свопа — это некий вид гарантийной страховки организации, которая выдала займ от возможного дефолта клиента. Наглядный пример: в банк обратился клиент с крупной запрашиваемой суммой кредита. Он согласен на все годовые не низкие проценты банка. Директор кредитной организации очень обрадовался такой сделке, но в этот момент не стоит забывать про потенциальный риск неуплаты суммы займа клиентом. Это может произойти, в связи с банкротством последнего. Если сумма одобренного кредита может существенно отразиться на деятельности банка в случае невозврата, то стоит задуматься о взятии кредитного дефолтного свопа у другой банковской организации, которая располагает стабильным и большим капиталом. В случае возникновения неуплаты, другой банк будет служить в роли страховщика и покроет расходы. Услуга предоставляется на платной основе. Но в результате банк, который покупает своп страхует себя от возможного риска в будущем.

Бессвоповые счета Swap-free

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Своп (особенно отрицательный) важно учитывать, если вы планируете держать открытые позиции более 2-3 недель, т.к. за это время набегает цифра, которая может влиять на результат сделки

Поэтому если вы планируете держать открытые сделки более месяца, то возможно лучшим решением будет обратить внимание на так называемые бессвоповые счета (swap-free)

Бессвоповые счета сейчас есть практически у каждого брокера, т.к. подобные счета востребованы у достаточно большого количества трейдеров. В частности, недавно закрывшиеся ПАММ счета Galaxy на Форекс-Тренде были бессвоповыми. Сложно представить, какая сумма бы накопилась в качестве свопа на протяжении торговой жизни счета Галактики, если среднее количество открытых сделок, по моим наблюдениям, было около 600

При инвестировании в ПАММ счета подобного типа важно учитывать риски возможного увеличения плавающей просадки до уровня стоп аута, при котором сделки будут принудительно закрыты

Отсутствие свопа на торговых счетах трейдеров брокерские компании обычно компенсируют дополнительными комиссиями при открытии сделок. Поэтому, открывая такой счет, следует сравнить торговые условия, возможно, для вашей торговой стратегии счет swap-free будет не самым выгодным.

Как составляется договор своп

Контракт swap не отличается по наличию основных частей в договоре.

Во вступительной части указываются данные сторон (покупатель, продавец). Указывается дата составления.

В основном разделе, описывающем предмет договора, перечисляются обязанности сторон. Что является базисным активом (деньги, ценные бумаги, товары), его размеры, все условия по выплатам в случае изменения цен.

Должны указываться сроки платежей, действие договора, даты его прекращения.

Обязательный раздел о правах и обязанностях сторон говорит сам за себя. Так же, как и «Ответственность сторон» – какие штрафы и санкции накладываются в случае нарушения условий договора.

Обязательно описываются условия расторжения контракта, передачи третьим лицам, какие пункты соглашения можно изменить.

Пункты «Конфиденциальность», «Форс-мажор», «Разрешение споров» тоже обязательны для составления, так как возникновение споров, непредвиденных ситуаций никто не отменял.

От всех условий контракта, правильности составления, формулировок, будет зависеть прибыль компании.

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Виды

Любому человеку, который желает разбираться в экономике, не помешает узнать, что это – свопы на финансовом рынке.Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Чтобы окончательно разобраться, что это – своп на бирже или внебиржевой, нужно выделить основные особенности сделки:

  • Растянуты во времени на установленный участниками срок;
  • Позволяют придержать ненужные активы и получить выгоду;
  • Дают возможность ведения сделок с разными контрагентами одновременно;
  • Могут иметь финансовый или натуральный эквивалент;
  • Обеспечивают хеджирование рисков.

Переходим к видам? Для начала обсудим, что это – валютный своп простыми словами.

  • Валютная сделка, предполагающая одновременную продажу и покупку определенного количества денежных средств;
  • В сделке всегда участвуют два типа валют;
  • Сделка имеет разные даты валютирования (покупки и продажи);
  • Чаще всего производится вне биржи.

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитыватьОперации валютный своп проводятся в два этапа:

  • Спот – это дата приобретения валюты;
  • Форвард аутрайт – обратная продажа валюты партнеру.

Сделки своп на валютном рынке делятся на три основных разновидности:

  • Спот-форвард. Первая нога приходится на второй рабочий день после заключения сделки, а вторая нога (обратный обмен) на форвардную дату, определенную участниками;
  • Форвард-форвард. Первая нога приходится на форвардный день, а обмен на отдаленные форвардные даты;
  • Короткие. Такие сделки осуществляются быстро и длятся не более месяца (например, в течение двух суток).

Здесь рассказываем про то, как торговать опционами на московской бирже.

Приведем пример валютного свопа, который поможет закрепить полученные знания:

  • Немецкая компания имеет «дочку» в Америке;
  • Чтобы успешно реализовать план инвестиций, компания нуждается в определенной сумме;
  • Возможные варианты – выпуск облигаций в евро с фиксированной процентной ставкой или выпуск облигаций в долларах со ставкой и премией за риск;
  • В аналогичную ситуацию попадает компания в Америке, которая имеет дочернюю структуру в Германии;
  • Способ получения инвестиций таков – либо выпуск облигаций в долларах, либо выпуск облигаций в евро с премией за риск;
  • Во избежание возникновения валютного риска стоит обратиться к банку – именно он возьмет на себя закрытие длинных позиций при покупке денежных средств и снизит затраты на выплату процентов;
  • При осуществлении сделки фиксируется курс валют, что минимизирует риски.
  • Рассказываем, что такое валютная биржа здесь.

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитыватьНо это еще не все! Давайте поговорим о другом виде и обсудим, что это – процентный своп простыми словами по пунктам. Представляет собой договор по обмену процентными платежами по отношению к условной сумме основного долга:

  • Одна сторона оплачивает проценты по фиксированной ставке;
  • Вторая сторона получает средства по плавающей ставке.

Что такое своп на бирже простым языком теперь ясно – обсудим, какие варианты доступны пользователям:

  • Обмен платежами с фиксированной ставкой на платежи с плавающей;
  • Обмен фиксированной ставки на аналогичную ставку;
  • Обмен плавающей ставки на платежи с плавающей же ставкой.

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитыватьЕсть определенные особенности, характеризующие процентный вид:

  • Кредитные обязательства отсутствуют, так как основная сумма не затрагивается;
  • Размер процентов (либор) определяется условной суммой соглашения;
  • Выплачивается только разница между процентными встречными платежами.

Мы разобрали, что это за своп простыми словами – пример не помешает для закрепления материала:

  • Первая компания оплачивает плавающую ставку, но хочет получить фиксированную;
  • Вторая организация оплачивает фиксированную ставку, но хочет перейти к плавающей;
  • После заключения сделки стороны меняют текущие процентные обязательства на желаемые.

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Есть и другие виды swap:

  • Товарный. Одна из сторон приобретает товар по фиксированной цене, вторая сторона совершает обратную покупку по средней биржевой цене за установленный период. Главная цель – распределение поставочных рисков;
  • На акции – встречные потоки денежных средств базируются согласно доходности по биржевому индексу рынка;
  • Кредитно-дефолтный. Это дериватив, предназначенный для страхования от невыполнения финансовых обязательств. Продавец получает премию, так как принимает на себя риски по отказу третьей стороны от оплаты.

Мы подробно обсудили, что такое своп в трейдинге, рассмотрели доступные виды и привели яркие примеры. Надеемся, что после прочтения обзора ваша финансовая грамотность значительно улучшилась!

Здесь яндекс кошелек регистрация — пошаговая инструкция.

Почему мы платим на перенос позиции за следующие сутки?

Во-первых, мы не хотим получить реальные поставки валюты. Допустим мы купили пару EUR/USD. Наша задача не состоит в том, чтобы получить евро и продать доллар. Мы всего лишь заинтересованы в каких-то спекуляциях с валютной парой. Нам интересно, что бы цена пошла вверх или вниз в зависимости от нашей позиции. Мы не хотим получить реальную поставку n-ого количества валюты. Так как мы просто спекулируем, а реальные деньги нам не нужны, то наша позиция, наш ордер, просто переносится на следующий день без поставки реальной валюты. И во время этого переноса начисляется своп .

Давайте рассмотрим это на примере. Допустим, мы покупаем пару EUR/USD. Фактически мы покупаем евро и продаём доллар. Если процентная ставка по евро 2%, а по доллару 1%, то при ролловере (переносе позиций на следующий день), вы получите положительный своп около 1%.

2% — 1% = 1%

А если же мы продаём пару EUR/USD, то тогда мы покупаем доллар и продаём евро. Если процентная ставка по евро 2%, а по доллару 1%, то при ролловере своп будет отрицательным и составлять около 1%

1% — 2% = -1%

Почему же взимаются эти проценты?

Когда мы продаём доллар то, так как у нас его нет изначально, мы берём его взаймы. И соответственно платим за это кредитную процентную ставку 1%. Если мы держим нашу позицию при переносе на следующий день. Если мы продаём то, чего у нас нет мы платим процентную ставку за использование заемных средств.

Почему же мы получаем определённый процент в зависимости от процентной ставки? Почему когда мы покупаем, какую-либо валюту нам должны доплачивать?

Дело в том что, когда мы покупаем к примеру евро. Мы автоматически соглашаемся на то, что наша позиция может быть использована для предоставления кредита на продажи евро другим игрокам. Таким образом, когда мы что-то покупаем, мы получаем процентную ставку. А когда мы что-то продаём, мы платим процентную ставку за предоставление кредита. Так как нам позволили продать то, чего у нас не было. И вот эта самая разница процентных ставок называется Своп. Теперь надеюсь вам стало более понятно.

Как появляются swap-пункты?

Центральные Банки стран утверждают учетные ставки по своим валютам на бирже. В результате одни валюты стоят дешевле, другие – дороже. Например, в процессе совершения операции по продаже EUR за USD трейдер реализует евро по низкой ставке, взамен получает доллары по более высокой ставке.

Минимальный период кредитования – 24 часа, то есть за сутки начисляются проценты за используемые средства. После продажи EUR за USD за каждые сутки нахождения в данной позиции ЦБ будет платить комиссию. При совершении обратной сделки, то есть покупки евро за доллары, трейдеру придется ежедневно платить за перенос незавершенной транзакции на следующие сутки.

Рассмотрим порядок совершения операции с валютной парой EUR/USD. После нажатия кнопки «Открыть ордер» выполняются следующие действия:

  1. оформляется кредит в ЦБ США с уплатой процента;
  2. доллары обмениваются на евро через ЦБ Европы;
  3. полученная сумма остается на счетах ЕЦБ, на нее набегают проценты как на депозит.

Разница между выплаченными и начисленными процентами и является валютным свопом. Он начисляется за перенос незакрытой позиции на другой день. Если ставки обоих банков равны, комиссия будет нулевой.

Carry trade (Керри трейдинг) — стратегия, с помощью которой можно заработать на свопах

Мы знаем, что каждая страна имеет свою процентную ставку. Мы зарабатываем тогда, когда мы покупаем валюту в государстве с более высокой процентной ставкой по отношению к валюте страны с более низкой процентной ставкой. Если мы имеем большую разницу между процентными ставками в странах и покупаем валюту страны с более высокой процентной ставкой по отношению к валюте страны с более низким курсом и сохраняем позицию открытой в течение 24 часов, мы зарабатываем не только на движениях цен, но и на свопах. В практике на рынке ФОРЕКС выглядит это, как будто взять кредит в одном государстве (которое имеет более низкую процентную ставку) и положить деньги на депозит в другом государстве (которое имеет более высокую процентную ставку). 

Например, мы заключаем сделку, в которой мы покупаем рубли (RUB) за EUR (EUR) на рынке FOREX. Фактически мы покупаем (и вкладываем в депозит) рубли с более высокой процентной ставкой и возвращаем евро (который был взят в кредит на покупку рубля при открытии позиции), которые имеют более низкую процентную ставку.

И хотя значения свопов довольно невысоки, трейдеры разработали методы для получения прибыли для основных валютных пар, которые применяются обычно когда на рынке флет и нет возможности получить прибыль от значительных ценовых колебаний.

Есть ряд стратегий, где своп — ключевой элемент. 

Обычно в этих стратегиях используются валютные пары AUDUSD, AUDJPY и рассматриваются только покупки, так как если открыть сделку на продажу — своп будет отрицательным. Однако, в тех парах, где AUD выступает котируемой валютой более выгодные продажи, например в паре GBPAUD.

Основные элементы торговых стратегий, использующих swap:

  1. Временной интервал не ниже H4 (для исключения влияния рыночного шума с младших таймфреймов на трейдера). Обычно используются таймфреймы от D1 до W1.

  2. Описаны метода нахождения состояния, в котором находится рынок. Торговля проводится только, если на рынке флэт (консолидация) и выраженного тренда нет уже довольно значительное время.

  3. Take Profit и Stop Loss размещены на большом расстоянии от места входа в рынок. 

Метод заработка на разнице процентных ставок двух валют называется Carry trade. Их суть заключается в том, чтобы удерживать позицию открытой как можно дольше, чтобы получать положительный своп. Таким образом она направлена на заработке на свопах, а не на движении цены. Такие стратегии стоит применять для валютных пар с большим свопом. На той же EUR/USD — это будет бесполезно. 

В Carry trade различают два типа транзакций:

  • Покупка базовой валюты (валюта слева от валютной пары), где процентные ставки выше котируемой валюты (валюта справа от валютной пары)

  • Продажа базовой валюты с более низкой процентной ставкой и покупка валюты с более высокой процентной ставкой.

Если мы заинтересованы в стабильном доходе, то можем использовать стратегию торговли Карри трейдинг, которая заключается в заработке на разницуе в процентной ставке двух валют. В конечном счете, трейдеры на рынке Forex находятся в лучшем положении, чем спекулянты на фондовом рынке, потому что Форекс предлагает лучший уровень соотношения прибыли к риску. Каждую ночь его депозит увеличивается на своп. 

Почему своп может быть положительным?

Для начинающих трейдеров не всегда понятно почему своп может быть положительным. С отрицательным свопом, вопросов обычно не возникает, ведь в ходе маржинальной торговли мы используем кредитное плечо, то есть берем займ за который платим проценты. А вот почему нам кто-то платит деньги за то, что мы берем кредит, ясно далеко не всем.

Дело в том, что на форексе мы не просто покупаем какой то актив, мы покупаем на заёмные средства валюту, которую сразу же отдаем в кредит. Банк нам начисляет проценты за то, что мы держим купленную валюту на его счетах. Если эта сумма оказывается больше суммы, которую мы заплатим за кредитные средства, то своп для нас будет положительным.
Для ясности приведем пример. При покупке валюты развивающихся стран swap почти всегда будет положительным, потому что учетные ставки центробанков развивающихся стран существенно выше учетных ставок развитых стран.

Зачастую величина реального положительного свопа, который нам начислит форекc-брокер, будет гораздо «меньше» идеальной расчётной суммы, которую мы вычислим из данных по учетным ставкам центральных банков. Например, своп в Альпари по короткой (sell) позиции валютной пары USDRUB на текущий момент составляет не +5,25% годовых, а «всего лишь» +1% годовых, а отрицательный swap длинной (buy) позиции USDRUB равен -10% годовых.

Разница в конкретно этом примере колоссальна

Стоит обратить внимание, что величина свопа у разных форекс-брокеров по различным торговым инструментам может довольно сильно отличаться друг от друга. Так чем более «экзотическая» валютная пара участвует в торговом инструменте, тем больше величина свопа будет отличаться от «идеала» в худшую сторону

Свопы по валютным парам, которые образованы от валют крупнейших развитых экономик мира более-менее будут соответствовать «идеальному» расчёту основанному разнице учетных ставок центральных банков.

Возможности для дохода

Можно ли зарабатывать на свопах, спросите вы? Это, я вам скажу, очень актуальный вопрос. Заработок вполне возможен и способы появились сравнительно давно. Эта целая отдельная отрасль, а называется кэрри — трейдинг.

За короткий промежуток времени, конечно же, не получится заработать состояние, так как на Форексе есть еще и спред. Это понятие мы уже разбирали с вами в предыдущей статье.

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Своп всегда меньше спреда, который взимается единожды, а свопы начисляются каждый день. Поэтому если держать сделку на протяжении долгого времени при положительном свопе, то спред перекроется и трейдер сможет получить выгоду.

Но есть и проблема, ведь рынок в это время не стоит на месте. А значит, если вы открылись на увеличение в целях накопить свопы, а в это время бычий тренд сменил медвежий, то денег вам не видать, как собственных ушей.

Для того, чтобы заработать, вы должны придерживаться следующих этапов:

  1. Определить валютные пары, по которым начисляются самые крупные свопы и определить необходимый тип сделки.
  2. Изучить графики ценовых колебаний недельной давности и выявить тип тренда, сделать прогноз, опираясь на технические методы анализа. Рекомендуется воспользоваться комплексным подходом. С помощью технического анализа вы сможете определить более подходящую точку для открытия торговой ставки в определенном направлении.
  3. Изучить начальные данные и определить, куда смотрит рынок. Даже на недельном графике появляются движения, которые противоречат фундаментальной аналитике. Не стоит открывать в этом случае долгие ставки. Самым оптимальным вариантом станет, когда технический и фундаментальный анализ совпадают.
  4. Выявить ценовые значения.
  5. Составить прогноз, на протяжении какого времени рынок будет двигаться в нужном направлении, пока не вернется на исходную. При этом необходимо учесть волатильность.

Что происходит с использованием swap и без него

докладе про cgroup v2

Без конкуренции или с малой конкуренцией за память

  • При наличии swap: мы можем положить в swap анонимную память, которая редко используется и нужна только в небольшой части жизненного цикла процесса. Это позволяет использовать данную память для улучшения коэффициента попаданий в кэш и других оптимизаций.
  • Без swap: не можем складывать в swap редко используемую анонимную память, поскольку она вынуждена храниться только в памяти. Не факт, что это сразу приведёт к проблеме, однако в некоторых рабочих нагрузках производительность может упасть из-за устаревших анонимных страниц, забирающих место у более важных задач.

С умеренной или высокой конкуренцией за память

  • При наличии swap: у всех типов памяти одинаковая вероятность высвобождения. Это означает большую вероятность успешного высвобождения страниц — мы можем высвобождать страницы, которые не будут быстро снова приводить к отказу (к пробуксовке ).
  • Без swap: анонимные страницы ограничены памятью, т.к. не имеют альтернатив для хранения. Вероятность успешного долгосрочного высвобождения страниц ниже, поскольку оно доступно только для некоторых типов памяти. Риск пробуксовки страниц выше. Случайный читатель может подумать, что так всё равно будет лучше, поскольку не случится нагрузки на ввод/вывод диска, но это не так: мы попросту переносим disk I/O из-за swapping’а на сброс горячего страничного кэша и сегментов кода, которые нам скоро понадобятся.

При временных всплесках в потреблении памяти

  • При наличии swap: устойчивость к временным всплескам выше, однако в случае резкой нехватки памяти время между пробуксовкой и работой OOM killer может вырасти. Нам лучше видны причины нагрузки на память и мы можем более рационально повлиять на них, можем осуществить контролируемое вмешательство.
  • Без swap: OOM killer вызывается быстрее, поскольку анонимные страницы ограничены памятью и не могут быть высвобождены. Мы скорее столкнёмся с пробуксовкой, однако время между ней и OOMing’ом сократится. Будет лучше или хуже — зависит от конкретного приложения. Например, основанное на очередях приложение может захотеть потребовать такого быстрого перехода от пробуксовки к OOMing’у. Тем не менее, всё равно уже слишком поздно для полезных действий — OOM killer вызывается только в случаях резкой нехватки памяти. Вместо того, чтобы полагаться на такое поведение, в первую очередь лучше позаботиться о более оппортунистическом подходе (т.е. направленном на следование своим интересам — прим. перев.) к убиванию процессов при достижении состояния конкуренции за память.

Финансовая математика

Ценой свопа называется разница между курсами ног свопа — курсами конверсионных сделок, формирующий своп.

Упрощённо своп может быть представлен в виде двух противоположных сделок (например, депозита и кредита), которыми обмениваются стороны по сделке по согласованным процентным ставкам. Так как процентные ставки по депозитам и кредитам не равны, то — при равенстве эквивалентов сумм по первой ноге свопа и равенстве сроков по условным депозитным сделкам — процентные платежи не будут эквивалентны. Именно разница между ними и определяет цену свопа.

Цена свопа рассчитывается на основании:

  • Дифференциала процентных ставок по валютам конверсионных сделок,
  • Срока свопа — разницы между датами начала и окончания свопа,
  • Курса по первой ноге свопа — курса первой конверсионной сделки.

Расчёт цены Свопа

Расчёт своп-разницы на основании процентных ставок и курса валют:

Своп разница Bid{\displaystyle Bid}
SwapBid=SpotBid×(1+Rate.2Bid×YFCcy.21+Rate.1Ask×YFCcy.1−1){\displaystyle Swap_{Bid}=Spot_{Bid}\times \left({\frac {1+Rate.2_{Bid}\times YF_{Ccy.2}}{1+Rate.1_{Ask}\times YF_{Ccy.1}}}-1\right)}
где
  • SpotBid{\displaystyle Spot_{Bid}} — курс Spot валютной пары
  • Rate.1Ask{\displaystyle Rate.1_{Ask}} — процентная ставка Ask лидирующей валюты пары, для пары USD/RUB используется ставка валюты USD
  • Rate.2Bid{\displaystyle Rate.2_{Bid}} — процентная ставка Bid валюты цены пары, для пары USD/RUB используется ставка валюты RUB
  • YFCcy.1{\displaystyle YF_{Ccy.1}} — продолжительность свопа в годах, рассчитанная по финансовой базе года первой валюты (Actual/360, Actual/365, Actual/Actual…)
  • YFCcy.2{\displaystyle YF_{Ccy.2}} — продолжительность свопа в годах, рассчитанная по финансовой базе года второй валюты
Пусть
  1. даты свопа и срок сделки (в годах):
    • 01.12.2008 и
    • 01.02.2009
    • Количество дней (в годах)
      1. USD = 62 / 360 = 0.172222222 (Act / 360)
      2. RUB = 31 / 366 + 31 / 365 = 0.16963096 (Act / Act)Подробное описание Day Count Convention приведено в WIKI:EN по адресу Day Count Convention.
  2. ставки и Spot курс
    • USD: 2 / 3
    • RUB: 12 / 14
    • USD/RUB: 29.0000 / 29.0500
Цена
SwapBid=29.00×(1+0.12×0.169630961+0.03×0.172222222−1)=0.438218281{\displaystyle Swap_{Bid}=29.00\times \left({\frac {1+0.12\times 0.16963096}{1+0.03\times 0.172222222}}-1\right)=0.438218281}
или в пунктах — 4 382.18{\displaystyle {\text{4 382.18}}}
Аналогично рассчитывается своп-разница Ask{\displaystyle Ask}:
SwapAsk=29.05×(1+0.14×0.169630961+0.02×0.172222222−1)=0.587803349{\displaystyle Swap_{Ask}=29.05\times \left({\frac {1+0.14\times 0.16963096}{1+0.02\times 0.172222222}}-1\right)=0.587803349}
или в пунктах — 5 878.03{\displaystyle {\text{5 878.03}}}
Таким образом, Банк, округляя, будет котировать своп так: 43825878{\displaystyle 4382/5878},
где
  1. 4 382{\displaystyle {\text{4 382}}} — цена, по которой он готов совершить операцию SellBuy{\displaystyle Sell/Buy}
  2. 5 878{\displaystyle {\text{5 878}}} — цена, по которой он готов совершить операцию BuySell{\displaystyle Buy/Sell}

Расчёт процентных ставок Свопа

Расчёт процентной ставки по первой валюте пары

Процентная ставка по валюте цены известна.

RateCcy1.Bid=SpotAsk×(1+RateCcy2.Ask×YFCcy2)SpotAsk+SwapAsk−1×1YFCcy1{\displaystyle Rate_{Ccy1.Bid}={\Bigg }\times {\frac {1}{YF_{Ccy1}}}}
RateCcy1.Ask=SpotBid×(1+RateCcy2.Bid×YFCcy2)SpotBid+SwapBid−1×1YFCcy1{\displaystyle Rate_{Ccy1.Ask}={\Bigg }\times {\frac {1}{YF_{Ccy1}}}}
Расчёт процентной ставки по валюте цены пары
Процентная ставка по первой валюте пары известна.
RateCcy2.Bid=(SpotBid+SwapBid)×(1+RateCcy1.Ask×YFCcy1)SpotBid−1×1YFCcy2{\displaystyle Rate_{Ccy2.Bid}={\Bigg }\times {\frac {1}{YF_{Ccy2}}}}
RateCcy2.Ask=(SpotAsk+SwapAsk)×(1+RateCcy1.Bid×YFCcy1)SpotAsk−1×1YFCcy2{\displaystyle Rate_{Ccy2.Ask}={\Bigg }\times {\frac {1}{YF_{Ccy2}}}}

Где посмотреть на свопы?

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Пишутся данные о свопах на сайтах ваших брокеров. К примеру, у Alpari это доступно в разделе: «Торговые продукты – Forex– Спецификация контрактов»

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Ниже можно увидеть список валютных пар и данные по свопам:

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Своп для коротких позиций и для длинных. Если указано значение с минусом, значит своп отрицательный. И так указанно по всем валютам.

Обратите внимание, что процентные ставки у Центробанков разные, по разным валютным парам спреды могут быть как незначительными, так и весьма заметными. Как к примеру, по доллару/китайскому юаню:

Как к примеру, по доллару/китайскому юаню:

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Свопы по по коротким позициям почти 13 пунктов в плюс. По длинным позициям так же 13 пунктов, но в минус. Это может быть весьма существенно, особенно если вы держите позицию неделю.

Также своп можно посмотреть в терминале наведя мышку на окно «Обзор рынка». Нажать правой кнопкой мыши, выбрать «символы» и выбрать интересующий нас символ.

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Здесь будет указан своп длинных и коротких позиций. На фото ниже вы можете видеть, что своп для USD/JPY для длинных позиций отрицательный и для коротких так же отрицателен.

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Возникает логичный вопрос

Стоит ли обращать внимание на свопы? Одним из препятствий, которые состоит на пути новичков, желающих торговать на дневных графиках, то есть открывать позиции раз в день и анализировать позиции на графиках D1, где одна свеча – один день, являются свопы

Что такое своп (swap) на форексе и почему важно его учитывать

Новички думают, что «так как я буду платить свопы за перенос позиции на следующий день, то тогда я на этом буду терпеть какие-то значительные убытки». Это мнение совершенно не верно. Если конечно вы торгуете основными валютными парами. Если вы не торгуете какими-то экзотическими валютными парами, то свопы можно не учитывать.

Лично я торгую на дневных графиках и на свопы не обращаю внимание. Так как кредитные ставки у Центробанков крупнейших стран очень низкие, то свопы, что в плюс, что в минус, какой-либо значимой нагрузки не несут

Потому что, если мы возьмём своп по тому же EUR/USD, он составит очень малое значение и обращать на него внимание смысла нет. Даже если бы вы держали позицию 10 дней, вам было бы начислено, к примеру, 5 пунктов. На дневных графиках цели ставятся от 100 пунктов, то мы понимаем, что своп незначителен.

Если вы не держите позиции не более 2 недель, то на свопы внимания можно не обращать

А если же вы позиционный трейдер и относитесь скорее к инвесторам, держите позиции по несколько месяцев, а возможно и год и более, — то на свопы стоит обратить внимание. Так как если вы держите позицию год, то за это время может набежать внушительная сумма

Торговля без свопов

Есть ли смысл осуществлять торговлю без свопов? Имеется несколько способов сделать это:

  • трейдинг “внутри дня”: если вы открываете сделку и закрываете ее за сутки — своп не взимается. При среднесрочной торговле коэффициент не большой и прибыль ваша из-за него не пострадает;
  • открытие бессвопового счета: большинство продвинутых брокеров обладают данной возможностью. Такой счет можно открыть лишь при позиционном трейдинге, когда хочется удержать сделку на несколько месяцев.

Прежде чем принять решение об открытии такого счета, необходимо хорошенько подумать: сможете ли вы удерживать позиции в течение долгого времени.

На сегодня я заканчиваю. Обязательно подписывайтесь на обновление блога, а также на Телеграм канал t.me/investbro_ru, так как впереди еще масса всего интересного и познавательного.

Определение

Своп — это перенос открытых сделок через ночь. Он бывает положительным и отрицательным. В первом случае, начисляется комиссия, во втором — списывается.

В большинстве случаев, данной операцией пользуются при совершении средне- и долгосрочных сделок.

Для того, чтобы понятие “своп” стало более понятным, рекомендуется изучить сначала механизм работы трейдера.

На Форексе имеется соотношение цен валютных пар. Если вы, допустим, покупаете пары EUR/JPI, то сразу же происходят 2 сделки: евро покупается, а японская йена продается.

Центральный банк Японии предоставляет кредит под ставку рефинансирования. Валюта, которую вы получили, сразу же обменивается на евро. Денежные средства не переходят на руки инвестору, а остаются в банке.

К тому же, на нее начисляется процент. Кредит банку Японии оплачивается за счет процентов, которые были получены от Европейского банка. Разница между этими ставками и является кредитным свопом.

Формирование

Каждый рабочий день на все открытые сделки осуществляется перерасчет. По каждой начисляется своп, с учетом текущего курса ставки рефинансирования.

Минимальный процент предоставляется по наиболее известным парам: фунт/евро, доллар/евро и так далее.

В выходные дни Форекс не работает, таким образом, в ночь со среды на четверг обычно начисляется тройная ставка.

Положительный и отрицательный своп

Если инвестор открыл длинную позицию по паре евро/доллар, то в процессе сделки сначала происходит начисление процентной ставки по доллару (0,5%), а потом уже вычитается ставка по евро (0,25%). В результате получается 0,25% (положительный своп).

Если же ставка по евро будет равна 1%, то своп получится отрицательным.

Дефолтный Своп

Помимо валютного существует еще и кредитный дефолтный своп. Он напрямую связан с предоставлением ссуды по операциям обмена в условиях невыполнения обязательств.

Дефолтный своп — это, своего рода, страховка для кредитора. Когда банк, не имея большого капитала, выдает внушительный кредит проверенному клиенту, он должен обезопасить себя, если тот не вернет ему определенную сумму.

Банк заключает договор о защите рисков с наиболее крупными финансовыми организациями под процент. В случае невозврата средств заемщиком, кредитор получает компенсацию от другой организации.

admin
Оцените автора
( Пока оценок нет )
Добавить комментарий